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伊力扎提:以“服务+科技”探索信托资管转型道路
发表日期:2020-06-29 03:56| 来源 :本站原创 | 点击数:
本文摘要:“资管新规”出台标志着资产管理行业统一监管时代的到来。信托基于提升主动的资产管理能力,探索新时代下的转型升级势在必行。强化“服务+”发展理念,充分运用

  

当代金融家 | 伊力扎提:以“服务+科技”探索信托资管转型道路

  资管新规”出台标志着资产管理行业统一监管时代的到来。信托基于提升主动的资产管理能力,探索新时代下的转型升级势在必行。强化“服务+”发展理念,充分运用金融科技,全面提升“资产—产品—资金”在信托业务链条各环节的质效将是促进信托业务模式升级的关键。

  作者 |伊力扎提中国对外经济贸易信托有限公司党委书记、总经理

  来源 |《当代金融家》杂志2019年第9期,原题为《以“服务+科技探索信托资管转型道路

  服务于实体经济需求既是金融业务的本源,也是金融体系健康发展的目标与方向。40年来,中国信托业始终探索并承担着解决金融体系供需矛盾、服务实体经济发展的责任。新时代下的新发展阶段,信托业创新转型探索将进一步涵盖“服务实体经济、业务链演进、数字化转型”等深层次主题。

  服务实体经济,回归信托本源

  当前,新兴产业的快速发展、传统产业的优化升级以及消费需求的持续扩大,是推动我国经济进入高质量增长阶段的重要引擎。同时,居民财富增加带来的综合财富管理服务需求也愈加旺盛。对信托而言,如何高效配置资源,满足实体经济发展的需求与人民对美好生活的追求,既是转型的目标,也是发展的机遇。

  发挥制度优势,支持产业优化。党的十九大报告提出,深化供给侧结构性改革,把提高供给体系质量作为主攻方向,重点推进“一带一路”、粤港澳大湾区建设等,支持战略性新兴产业成长、推动传统产业优化升级和激发中小企业活力。信托公司可以利用灵活的制度安排、多元的金融工具与长期积累的跨市场投融资经验,采用投贷联动、资产证券化等金融工具,有效降低资金成本,支持产业优化。

  把握市场趋势,助力消费升级随着我国居民财富的增长,消费成为拉动经济增长的主动力,消费金融市场随之快速发展。2018年,消费支出对GDP的贡献率同比上升17.4个百分点,2018年我国金融机构个人消费贷款余额同比增长19.9%(国家统计局《2018年国民经济和社会发展统计公报》)。客户群体小而分散是消费金融市场的重要特点,如何有效结合不同资金的风险收益特征,服务于不同客群的消费信贷需求,是金融业实现高质量发展的关键。

  加强主动管理,服务资本市场。多层次资本市场成为满足各类企业融资需求、降低融资成本的主战场。一方面,刘鹤副总理再次强调要使资本市场真正成为经济运行的“晴雨表”和促进经济高质量发展的“助推器”。科创板落地是完善多层次资本市场的重大进展。另一方面,通过私募股权投资、资产证券化能够化解中小企业融资痛点。此外,信托公司需努力提升投研能力和产品配置能力,贡献更多优秀的权益类产品。

  回归信托本源,践行财富管理。2018年,中国高净值人士达到197万(贝恩公司《2019中国私人财富报告》,可投资资产超过1000万人民币的个人定义为高净值人士),持有61万亿元可投资资产。高净值人群更加注重财富的保值增值、风险隔离、代际传承和慈善运作等。利用信托制度优势与禀赋,提供定制化的财富管理方案,弥补当前财富管理服务专业化与体系化的不足,更好地满足高净值人士的需求。

  信托业务链演进

  信托行业伴随中国经济增长,形成初步展业模式:一端充分对接实体经济各行业,挖掘各类资产,另一端为高净值人士提供相对收益较高的理财产品,信托公司通过设计信托计划动态对接资金与资产。

  行业格局演变,信托需明确发展定位。2018年资管新规发布标志着资产管理行业统一监管时代的到来。未来,资产管理的核心竞争力是资产端的主动管理能力。行业竞争格局演变下,信托急需加强对实体企业金融需求的理解,进一步明确发展定位:以服务实体经济发展的投融资需求为核心,发力资产端主动管理,提升产品设计,将自身打造成为业务内涵丰富的专业资产管理机构。

  基于资管业务本质,探索信托业务链演进。资产管理业务是金融机构接受投资者委托,对受托人财产进行投资和管理的金融服务。在资产端,从服务于高风险收益特征资产向服务于实体经济不同层次需求转变。各风险收益层次均包含大量优质资产,信托公司应针对不同产业特点配置专业化团队,提高优质资产获取能力。在产品端,从事务管理类与融资类业务向综合运用多种金融工具、灵活设计交易结构与资产组合的方向转变。产品端是打通资金与资产的关键,承担着匹配两端需求的作用。信托公司可以债权为基础,逐步拓展到股权、股债结合、资产证券化等领域;以证券受托管理服务为基础,逐步拓展到FOF投资(Fund of Funds,基金中的基金)等领域。在资金端,从寻求高风险偏好资金向匹配投资期限、风险承受能力和收益需求相当的不同层次资金转变,将产品端的投资组合与委托人的资产配置需求进行动态匹配。

  强化“服务+”理念,实现信托价值创造

  广阔的展业空间与优化的业务链条下,为更好地服务实体经济需求,信托业要通过强化“服务+”理念,加强服务能力建设以实现价值创造。

  

当代金融家 | 伊力扎提:以“服务+科技”探索信托资管转型道路

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